Fondene som kan gi ekstra høy avkastning etter børsfall

Du kan få høyere avkastning med fond som stiger mye etter børsfall.

Det vil ikke fungere hver gang. Hvilke deler av aksjemarkedet som stiger mest etter børsfall varierer. Litt avhengig av årsaken til børsfallet og hvor mye de ulike delene falt.

Men ønsker du høyere avkastning enn globale indeksfond? Da kan litt av porteføljen i noe som har pleid å stige mye etter børsfall bidra til det. Kombinert med regler for å kjøpe under børsfall og rebalansering, er sjansen god for å lykkes.

Her får du vite hvilke fond som kan stige ekstra mye etter børsfall, og hvordan du kan bruke det til å få høyere avkastning.

Slik fungerer det

Si du hadde 1 million kroner i fond 20. februar 2020, rett før pandemien slo innover oss. 900 000 kroner i KLP AksjeGlobal Indeks og 100 000 kroner i ODIN Small Cap.

Så kom børsfallet, og 16. mars 2020 var:

• KLP AksjeGlobal Indeks: -22,3%
• Odin Small Cap: -23,6%

Dermed ble millionen din redusert til rundt 775 800 kroner. Men så kom oppturen, og de neste seks månedene steg:

• KLP AksjeGlobal Indeks: +26,4%
• Odin Small Cap: +62,6%

Plutselig hadde du 1 008 630 kroner. Eller rundt 26 500 kroner mer enn om du kun hadde vært investert i KLP AksjeGlobal Indeks.

Hvor kom den ekstra avkastningen fra? Jo, fra Odin Small Cap, som steg ekstra mye etter børsfallet.

Hva om du kjøpte under fallet?

Si du kjøpte for 50 000 kroner ekstra i Odin Small Cap da børsfallet nådde bunnen 16. mars 2020. For ordens skyld ble det også investert 50 000 kroner i porteføljen vi sammenligner med.

Da ville du fått 44 602 kroner mer.

Her kjøpte du på bunnen, noe som er vanskelig i virkeligheten. Men så lenge du kjøpte i Odin Small Cap under børsfallet ville du tjent ekstra mye når oppturen kom.

Om undersøkelsen

Jeg undersøkte hvilke av aksjemarkedet som steg mest seks og 12 måneder etter store børsfall: Finanskrisen i 2007-2009, gjeldskrisen i 2011 og pandemien i 2020.

Der jeg ikke fant aksjefond med tilstrekkelig historikk brukte jeg relevante aksjeindekser, samt Morningstar kategorier for fond.

Finanskrisen 2007-2009

Børsfallet under finanskrisen var det tredje største i det globale aksjemarkedet siden 1971. Globale aksjer falt 48% fra toppen i kroner 15. juni 2007 til bunnen 9. mars 2009. Deretter tok det nesten seks år før markedet var tilbake der det var før fallet.

Seks måneder etter børsfallet

Topp fem beste investeringer:

• Finansaksjer: +86,4%
• Svenske små: +86%
• Indiske aksjer: +80,5%
• Nordiske små: +75,7%
• Svenske aksjer: +71,4%

Et år etter børsfall

Topp fem beste investeringer:

• Svenske små: +98%
• Nordiske små: +91,4%
• Indiske aksjer: +82,9%
• Svenske aksjer: +76,7%
• Norske aksjer: +65,9%

Gjeldskrisen i EU 2011

Etter finanskrisen fikk vi en gjeldskrise, og man fryktet at EU-samarbeidet skulle kollapse. Det globale aksjemarkedet falt 20,7% i kroner fra 11. februar 2011 til 22. august 2011. Deretter tok det 1,5 før markedet var tilbake der det var før fallet

Seks måneder etter børsfall

Topp fem beste investeringer:

• Amerikanske små: +32,9%
• Amerikanske små verdi: +32,2%
• Teknologi: +32,5%
• Amerikanske aksjer: +27,6%
• Danske aksjer: +26,5%

Et år etter børsfallet

Topp fem beste investeringer:

• Teknologi: +37,5%
• Danske aksjer: +33,8%
• Amerikanske aksjer: +30,4%
• Amerikanske små verdi: +26,2%
• Amerikanske små: +25,8%

Pandemien i 2020

Pandemien Covid-19 sendte det globale aksjemarkedet ned 22,3% fra 20. februar 2020 til 16. mars 2020. Deretter tok det syv måneder før markedet var tilbake der det var før fallet.

Seks måneder etter børsfallet

Topp fem beste investeringer:

• Svenske aksjer: +64,6%
• Svenske små: +61,0%
• Nordiske små: +51,9%
• Teknologi: +45,6%
• Nordiske store: +37,4%

Et år etter børsfallet

Topp fem beste investeringer:

• Svenske aksjer +82,7%
• Svenske små: +64,5%
• Nordiske små: +63,1%
• Amerikanske små verdi: +56,4%
• Norske aksjer: +55,1%

Hva kjennetegner delene av aksjemarkedet som steg mest?

De delene av aksjemarkedet som steg mest etter børsfall, var de mer risikable. Først falt de hardt, men når stemningen snudde spratt de opp igjen. I hvert fall så lenge investorene mente at selskapene hadde en fremtid.

Høy risiko ga høy avkastning

Aksjer i små selskaper er kjent for å stige ekstra mye etter børsfall. Ta for eksempel aksjer i nordiske og svenske små selskaper. De var blant de med høyest avkastning etter både finanskrisen i 2007-2009 og pandemien i 2020.

Aksjer i nordiske og svenske små selskaper falt rundt 64% under finanskrisen i 2007-2009, mens globale indeksfond falt kun 48%. Så de delene av aksjemarkedet som fikk mest juling, var også de som steg mest da oppturen kom.

Det samme gjaldt aksjer i store norske og svenske selskaper. Vi så noe lignende med teknologiselskaper og små amerikanske verdiselskaper også.

Selskaper med en fremtid

En del av aksjemarkedet som faller mye vil ikke automatisk hente seg inn igjen. Du er herved advart. Investorene må også tro at selskapene det gjelder har en fremtid.

Ta for eksempel greske aksjer, som i dag fortsatt er rundt 90% i minus fra toppen før finanskrisen i 2007. Gjeldskrisen som fulgte finanskrisen sendte den greske økonomien inn i det lengste tilbakeslaget for en utviklet økonomi noensinne. 

Advarsel: Hvis investorene ikke tror at selskapene har en fremtid, så vil ikke aksjekursene sprette opp igjen etter et børsfall, uansett hvor mye det falt.

Fond som kan stige mye etter børsfall

Under finner du ni gode fond som investerer i deler av aksjemarkedet som har steget mye seks og/eller 12 måneder etter minst to børsfall.

Sverigefond er utelatt fordi jeg ikke har fondsanalyser på det. Sverigefond gir heller ikke mening for de fleste – da er nordenfond bedre.

Fond for nordiske små selskaper

De beste fondene for nordiske små selskaper er ikke indeksfond. På den lyse siden har jeg funnet et par aktive fond som jeg mener er bra:

• Nordea Nordic Small Cap
• Odin Small Cap

Teknologifond

Du har mange teknologifond å velge mellom. Men enkelte er bedre enn andre. Under finner du teknologifondene som jeg mener er best:

• Fidelity Funds – Global technology Fund
• DNB Teknologi
• iShares NASDAQ 100 UCITS ETF

Tips: Det børsnoterte fondet iShares NASDAQ 100 UCITS ETF (SXRV) svinger mest av de tre teknologifondene. Jeg ville derfor valgt det om målet var høy avkastning etter børsfall.

Norske aksjefond

Alfred Berg Gambak og Holberg Norge er to gode norske aksjefond. Synes du Alfred Berg Gambak er for stort, ville jeg valgt fondet fra Holberg i stedet.

Fond for små amerikanske verdiselskaper

Utvalget av fond med små amerikanske verdiselskaper er begrenset. Men jeg fant et børsnotert fond (ETF), SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF (ZPRV), som koster 0,30% i året. Kurtasje og gebyr for valutaveksling er i tillegg.

Slik bruker du det i porteføljen din

Skal du inkludere fond som kan stige ekstra mye etter børsfall, bør det være fond du skal eie lenge. Ellers blir det bare rot. Heldigvis er teknologifond, aksjefond med nordiske små selskaper og norske aksjefond alle egnet som langsiktige investeringer.

Forutsetning: Jeg antar at du fra før eier litt av “hele verden” i aksjeandelen av porteføljen din. Det gjør du enklest med globale indeksfond eller verdens indeksfond.

Regler øker sjansen for suksess

Lag så en regel for hva du skal gjøre under neste børsfall. Kort sagt: Når du skal kjøpe, hvor mye og hva du skal kjøpe, og hvor pengene skal komme fra. Det er mange måter å gjøre dette på. Jeg anbefaler at du leser denne guiden for inspirasjon.

For å få mest ut av et fond som stiger ekstra mye etter børsfall, må du greie å kjøpe mer under børsfall. Egne regler øker sjansen for det.

Rebalansering påkrevd

Når oppturen kommer vil enkelte fond stige mer enn andre. For å hindre at risikable fond, som fond med nordiske små selskaper eser ut for mye i porteføljen, trenger du også regler for når og hvordan du skal rebalansere. Målet er å hindre at risikoen flyr i taket. Men også å tvinge deg til å ta «gevinst» i fond som har steget mye.

Har du dette på plass? Gratulerer! Da er du godt rustet til å kunne få ekstra høy avkastning neste gang det smeller.

For å oppsummere: Lyst på høyere avkastning enn globale indeksfond? Litt av porteføljen i fond som har pleid å stige mye etter børsfall kan bidra til høyere avkastning. Legg til regler for å kjøpe under børsfall og rebalansering, og sjansen er god for at du lykkes.

>>Lær mer: Slik lager du din egen portefølje i 5 enkle steg

Gjør bedre valg med sparepengene dine

Bli med 12 000+ andre og få Finansnerdens 5 min. gratis ukentlig nyhetsbrev om sparing og investering.

Jeg vil bli med!

​En e-post hver mandag og du kan melde deg av når du vil