Her går jeg i dybden på 13 høyrentefond, og forteller hvilke jeg mener er best.
Det er ikke lett å finne gode høyrentefond. Bankenes reklame kan blende, og forvalterne som er best på å snakke får mest oppmerksomhet i media. I verste fall kan du ende med høyrentefond som går under i en krise, som Forte Kreditt gjorde under pandemien i 2020.
Jeg har allerede laget en guide som forklarer hvordan du velger høyrentefond. Men det er ikke så lett i praksis, så jeg bestemte meg for å gjøre jobben for deg.
I dette innlegget får du vite hvilke høyrentefond jeg mener er best.
Innholdsfortegnelse:
Hva kjennetegner gode høyrentefond?
Høyrentefond er rentefond som investerer i lån utstedt av selskaper med lav kredittkvalitet. Det vil si lån med dårligere enn kredittkarakteren BBB-. Dette er “high yield” eller høyrenteobligasjoner, og utstedes av selskaper med høy sjanse for å gå konkurs.
Avkastningen kan bli høyere enn i andre rentefond, som likviditetsfond og obligasjonsfond. Men vanligvis lavere enn i aksjefond over tid.
Jeg pleier å si at gode høyrentefond:
- valutasikrer lån utstedt i utenlandsk valuta
- har minst rundt 75 investeringer i fondet
- investerer utover Norge
- leverer avkastning i toppsjiktet
- oppfører seg i tråd med hva som kan forventes
- har forvaltere som er til å stole og som kan håndtere risiko
- har lav pris
Fremgangsmåte: For å finne høyrentefond som lever opp til kravene over tar jeg utgangspunkt i denne guiden for å velge høyrentefond.
Den forklarer hvordan du går frem for å identifisere fond som oppfyller kravene til hva jeg mener er gode høyrentefond.
Hvilke høyrentefond kan du velge i mellom?
Her har jeg valgt å fokusere på høyrentefond fra norske fondsleverandører. Jeg dropper derfor fond i annen valuta enn norske kroner. Det vil si at fond som Nordea 1 – European High Yield Bond ikke er inkludert.
Utenlandske høyrentefond ville uansett røket ut på kravet mitt om valutasikring.
Fondsfinans High Yield A
- Investeringsområde: Norden
- Forvaltningsavgift årlig: 0,60% hos Nordnet
- Valutasikret: Ja
- Antall investeringer: 99
- Start: 2014
- ISIN: NO0010710452
Alfred Berg Nordic High Yield
- Investeringsområde: Norden
- Forvaltningsavgift årlig: 0,56% hos Kron
- Valutasikret: Ja
- Antall investeringer: 133
- Start: 2013
- ISIN: SE0013877461
First High Yield
- Investeringsområde: Norden, men også utenfor
- Forvaltningsavgift årlig: 0,70% hos Kron
- Valutasikret: Ja
- Antall investeringer: 98
- Start: 2011
- ISIN: NO0010602188
Heimdal Høyrente A
- Investeringsområde: Norden, mest Norge
- Forvaltningsavgift årlig: 0,80% hos Kron
- Valutasikret: Ja
- Antall investeringer: 78
- Start: 2017
- ISIN: NO0012948878
Landkreditt Extra
- Investeringsområde: Norge
- Forvaltningsavgift årlig: 0,50% hos Kron
- Valutasikret: –
- Antall investeringer: 55
- Start: 2012
- ISIN: NO0010662612
Storebrand Nordic High Yield A
- Investeringsområde: Norden
- Forvaltningsavgift årlig: 0,60% hos Kron
- Valutasikret: Ja
- Antall investeringer: 97
- Start: 2023
- ISIN: NO0010876451
Holberg Kreditt A
- Investeringsområde: Norden
- Forvaltningsavgift årlig: 0,50% hos Kron
- Valutasikret: Ja
- Antall investeringer: 52
- Start: 2011
- ISIN: NO0010630866
DNB High Yield A
- Investeringsområde: Norden
- Forvaltningsavgift årlig: 0,74% hos Nordnet
- Valutasikret: Ja
- Antall investeringer: 192
- Start: 2013
- ISIN: NO0010827348
Kraft Høyrente
- Investeringsområde: Norge
- Forvaltningsavgift årlig: 1% hos Nordnet
- Valutasikret: –
- Antall investeringer: 62
- Start: 2019
- ISIN: LU2590163809
Vibrand Kreditt A
- Investeringsområde: Norden
- Forvaltningsavgift årlig: 0,84% hos Nordnet
- Valutasikret: Nei
- Antall investeringer: 106
- Start: 2018
- ISIN: NO0010815913
Arctic Nordic Corporate Bond A
- Investeringsområde: Norden
- Forvaltningsavgift årlig: 0,46% hos Nordnet
- Valutasikret: Ja, forvalter vurderer hvert lån
- Antall investeringer: 136
- Start: 2010
- ISIN: IE00B3VBZH49
Pareto Nordic Corporate Bond A
- Investeringsområde: Norden
- Forvaltningsavgift årlig: 0,70% hos Nordnet
- Valutasikret: Vet ikke, ga opp
- Antall investeringer: 162
- Start: 2013
- ISIN: LU0922130215
Eika Kreditt A
- Investeringsområde: Globalt, fokus på Norge
- Forvaltningsavgift årlig: 0,8% hos Eika
- Valutasikret: Vet ikke
- Antall investeringer: 108
- Start: 2013
- ISIN: NO0010687262
Hvilke høyrentefond er best?
Flere av høyrentefondene nevnt over fortjener ikke pengene dine. Noen har få investeringer i fondet, investerer kun i Norge eller er dyre. Andre igjen valutasikrer ikke lån utstedt i utenlandsk valuta, og gir deg valutarisiko med på kjøpet.
Valutasikring
Ikke vær redd høyrentefond som investerer i lån utstedt i utenlandske valuta. Men da bør forvalter bruke valutasikring.
Høyrentefond fra norske fondsleverandører valutasikrer vanligvis lån utstedt i utenlandsk valuta. Men det er forskjeller. I noen høyrentefond vurderer forvalter hvorvidt hvert enkelt lån skal sikres eller ei. Mens andre bruker det ikke.
Jeg stryker derfor Vibrand Kreditt, som ikke valutasikrer lån utstedt i utenlandsk valuta. Det kommer frem av fondets prospekt, som du ser under.
Jeg hiver også ut Pareto Nordic Corporate Bond, da det er uklart om forvalter valutasikrer eller ei. Her ga jeg opp etter å ha lest i gjennom fondets prospekt på 155 sider.
En bønn til Pareto: Gjør det tydeligere hvordan fondet deres faktisk investerer.
Det samme gjelder Eika Kreditt. Jeg skjønner ikke hvorfor man skal gjøre det så vanskelig for oss å vite hva vi investerer i.
Antall investeringer i høyrentefond
Rundt 100 investeringer er bra i høyrentefond, så mellom rundt 75 og 100 pluss bør være tilstrekkelig. Det er viktig så ikke risikoen i fondet blir unødvendig høy.
Jeg stryker derfor Landkreditt Extra som har kun 55 obligasjoner i fondet. Holberg Kreditt ryker også, da fondet kun har 52 obligasjoner.
Forvalterne i Landkreditt og Holberg har nok styr på risikoen. Men få investeringer i fondet betyr større konsekvenser for meg når en eller flere investeringer feiler.
Investerer utover Norge
Markedet som høyrentefond velger investeringer fra er begrenset. Spesielt i Norge, hvor det meste er innen olje og gass. For eksempel var Forte Kreditt som gikk under i 2020, tungt investert i kriserammede selskaper i den norske energisektoren.
Jeg ønsker derfor høyrentefond som kan investere også utenfor Norge.
Minst Norden.
Ut med Kraft Høyrente
Derfor stryker jeg Kraft Høyrente , som fokuserer på norske selskaper. Markedet for høyrenteobligasjoner er lite og da synes jeg det er dumt å begrense til kun Norge.
Fondet er også topptungt, hvor de to største investeringene utgjør nesten 15% av fondet, som gir unødvendig høy risiko.
Jeg skjønner heller ikke forskjellen på andelsklasse A og B for dette fondet.
Etter å ha gravd meg gjennom et prospekt fra Luxenburg på 255 sider, ga jeg opp.
Del gjerne i kommentarfeltet om du vet.
Hvordan har fondene oppført seg?
Du trenger minst 5 års historikk i et høyrentefond for å kunne å si noe om:
- forvalters evne til å håndtere risiko
- forvalters evne til å oppnå en fornuftig avkastning over tid
Storebrand Nordic High Yield ble etablert i 2023 og ryker derfor ut her.
Da sitter vi igjen med:
- Alfred Berg Nordic High Yield
- Arctic Nordic Corporate Bond
- DNB High Yield A
- Fondsfinans High Yield
- First High Yield
- Heimdal Høyrente
Hvordan har fondene oppført seg i kriser?
Oljekrisen i 2014-2016: Noen høyrentefond tar høyere risiko enn andre. Under ser du at
FondsFinans High Yield og Alfred Berg Nordic High Yield falt rundt 30% under oljekrisen. Begge fondene fikk nye forvaltere i 2016, så noen fikk nok svi for å ha tatt for høy risiko.
Samtidig var First High Yield nesten ikke rammet – utrolig!
Heimdal Høyrente mangler historikk for perioden.
Her ser du hvordan seks utvalgte nordiske høyrentefond utviklet seg fra april 2014 til og med 2019. (Kilde: Morningstar)
Korona-pandemien i 2020: First High Yield og Fondsfinans High Yield falt 25%-28% da pandemien traff oss. DNB High Yield og Alfred Berg Nordic High Yield var ned rundt 20%, mens Arctic Nordic Corporate Bond var ned omtrent 18% på det meste.
Det tyder på at First High Yield og Fondsfinans High Yield ligger noe lenger ut på risikoskalaen enn de andre. Samtidig hentet Heimdal Høyrente seg raskt inn, da hjelpepakkene for økonomien kom på banen.
La oss se om risikoen i fondene står i forhold til avkastningen.
Her ser du hvordan seks utvalgte nordiske høyrentefond utviklet seg under pandemien i 2020. (Kilde: Morningstar)
Hvordan har avkastningen vært?
Heimdal Høyrente og Fondsfinans High Yield har gitt rundt 12% årlig gjennomsnittlig avkastning de siste fem årene.
Det er mye for høyrentefond! På tredjeplass finner du First High Yield og Alfred Berg Nordic High Yield med nesten 11,7% årlig gjennomsnittlig avkastning.
Fondet fra First har også gitt høyest avkastning de siste ti årene.
Årlig gjennomsnittlig avkastning i utvalgte høyrentefond i 2024, siste tre, siste fem og siste ti år.
Heimdal og Alfred Berg attraktive
Sett i lys av hvor mye Fondsfinans High Yield og First High Yield falt under krisen i 2020, virker fondene fra Heimdal og Alfred Berg mest attraktive.
Merk: Hadde fondene fra Fondsfinans og Alfred Berg hatt de samme forvalterne som under oljekrisen, ville jeg her ha strøket dem. Men de ble byttet ut i 2016. Det blir feil å legge skylden for hodeløs risiko i 2014-2016 på dagens team.
Samtidig stryker jeg DNB High Yield og Arctic Nordic Corporate Bond på grunn av lav avkastning de siste årene.
Er forvalter til å stole på?
Du ønsker høyrentefond som forvaltes av folk som gjør hva de sier, og som ikke skjuler dårlige resultater. Du vil også ha folk som har forvaltet fondet i flere år, uten store endringer i bemanningen eller katastrofer underveis.
Det finner du ut ved å :
- Google forvalterne i fondet. Du ønsker ikke å gi pengene dine til folk som har opptrådt uredelig eller vært knyttet til skandaler
- Undersøk hvor lenge ansvarlig forvalter har vært i jobben. Her vil du ha en erfaren forvalter som har vist å kunne håndtere risiko
- Les et par av fondets rapporter, spesielt fra vanskelige perioder som korona-krisen i 2020. Da skjønner du fort om de er troverdige
Alfred Berg Nordic High Yield forvalterteam: Henrik Emil Høyerholt har forvaltet fondet siden 2016, og med Maria Granlund ble del av teamet i 2022.
First High Yield forvalterteam: Henry Grepstad har forvaltet fondet siden 2011.
Fondsfinans High Yield forvalterteam: Erlend Lødemel har forvaltet fondet siden 2016, og med Peter Rohn fra 2023.
Heimdal Høyrente: Erik Hagerup har forvaltet fondet siden 2019, og med Martin Lapin Larsen fra 2023.
Kostnader
Under ser du hvor du får høyrentefondene til best pris.
Alfred Berg Nordic High Yield er det billigste høyrentefondet, og fås til 0,56% i året hos Kron. Mens Heimdal Høyrente er dyrest.
Som vanlig har det noe å si for prisen hvor du kjøper fond.
| Kron | Nordnet | DNB | |
|---|---|---|---|
| Alfred Berg Nordic High Yield | 0,56% | 0,67% | 0,61% |
| First High Yield | 0,70% | 0,89% | 0,80% |
| Fondsfinans High Yield | 0,60% | 0,61% | |
| Heimdal Høyrente | 0,80% | 0,89% | 0,90% |
Hva høyrentefond koster i året hos ulike fondsplattformer. (Kilde: Fondsplattformenes fondslister)
Hvilke høyrentefond er best?
Da sitter jeg igjen med fire høyrenterfond som jeg synes er gode:
- Alfred Berg Nordic High Yield
- First High Yield
- Fondsfinans High Yield
- Heimdal Høyrente
Dette er høyrentefond som bruker valutasikring, har tilstrekkelig investeringer i fondet, investerer utover kun Norge, oppfører seg som høyrentefond skal, har forvaltere som er til å stole på og som har vist å kunne håndtere risiko og kan kjøpes til en fornuftig pris.
Likevel er det forskjeller. For eksempel viker fondene fra First og Fondsfinans hakket mer risikoglade enn de andre.
Den viktigste forskjellen?
Fondet fra Alfred Berg er svensk og derfor akkumulerende, så du slipper å betale 22% av gevinsten fra fondet i skatt hvert år, som i de norske høyrentefondene. I stedet kommer skatteregningen først dagen du selger.
Det er en kjempefordel om du ønsker best mulig avkastning!
Jeg ville derfor valgt Alfred Berg Nordic High Yield.
Skal du ha høyrentefond på en kapitalforsikring med investeringsvalg skyver du uansett skatteregningen foran deg. I så fall kan Heimdal Høyrente være et bra alternativ.
Tolk meg ikke feil. De andre fondene er også gode. Men ut fra avkastningen sett i forhold til risikoen, opplever jeg at fondet fra Heimdal er hårfint bedre.
Hvor kjøper du beste høyrentefond?
Du får de beste høyrentefondene til lavest pris hos Kron. For eksempel koster Alfred Berg Nordic High Yield til 0,56% i året, mens Heimdal Høyrente koster 0,80% i året.
Kron passer perfekt om du vil investere i høyrentefond, enten alene eller som del av en portefølje med andre fond.
Annonselenke
For å oppsummere: Jeg mener at Alfred Berg Nordic High Yield er det beste høyrentefondet om du skal eie det på vanlig vis. Skal du derimot bruke en kapitalforsikring med investeringsvalg, kan du vurdere Heimdal Høyrente.
>>Lær mer: Slik velger du riktig rentefond til porteføljen din
Takk for lærerik post. Visste ikkje at Sbanken tok xtra betalt – nytt spark i baken i retning av ny bank, men kva bank skal eg velge?
Enkelte fond er billigst et sted, mens andre fås til best et annet sted. Gjelder å følge med hvor du får best pris. Men ingen grunn til å overdrive heller. Er jo en verdi i seg selv å samle mest mulig på et sted.
Hei,
Ser at Heimdal Høyrente strykes på bakgrunn av det er begrense til kun Norge.
Da kan jeg komme med en liten oppklaring😊
Fondet investerer hovedsakelig i norske selskaper, vi har ikke begrenset det til kun Norge. Det er med andre ord åpning nordisk marked med hovedvekt Norge.
Hei Erik,
Har oppdatert innlegget nå. Takk for innspillet, hadde gått meg litt hus forbi.
Heimdal høyrente kom seg raskt opp igjen, da korona kom.
Fondsfinans high yield brukte trolig lengst tid på å komme seg opp igjen. I tillegg falt den mye mer enn mange andre. Derfor valgte jeg ikke Fondsfinans.
Hei Bjørn,
Ser ut til at det var et godt valg!
Heisann, ærede Finansnerd!
Takker for et informativt innlegg.
Jeg leste i Dagens Næringsliv eller Finansavisen noe om at det forventes lite avkastning i aksjemarkedene det kommende tiåret.
Nå som rentene er høye og forventes å være høye i lang tid fremover, kan det da være mer gunstig avkastningsmessig sett å satse på et høyrentefond eller pengemarkedsfond i denne tidsperiden? Har du noen tanker om dette?
Selv så sparer jeg kun i aksjefond, for jeg har minst 10 års horisont. Samtidig ville det ha vært utrolig kjedelig og kanskje fått sett nesten ingen avkastning på sine sparepenger i aksjemarkedet det neste tiåret, dersom prognosen/antagelsen jeg leste slår til. Slik jeg ser det ville det da være bedre å spare ti år i rente- og obligasjonsfond for så å kjøpe seg inn i ulike indeksfond igjen.
Dog er ikke økonomiske nyheter det lette å bli klok på for tiden. Den ene dagen spås det og det, og den andre dagen noe annet. Men ja, jeg frykter en langvarig resesjon i markedet. Synd jeg ikke fikk med meg noe særlig av den eventyrlige oppgangen aksjemarkedet har hatt det siste tiåret. Jeg startet å spare under korona-tiden.
Tipp topp innlegg med solid dybde, akkurat slik jeg ønsker meg!
Er det mulig å ønske seg et tilsvarende innlegg for andre kategorier rentefond også (likviditetsfond/ pengemarkedsfond og obligasjonsfond)?
Hei! Er det noen grunn til at du ikke har tatt med Eika Kreditt i din analyse? Jeg har 50/50 Alfred Berg Nordic High Yield og Eika Kreditt, og sistnevnte har vist seg langt mer stabil, og med klart best avkastning siste halvår, og spesielt nå i høst.
Hei Helge,
Eika Kreditt er med i den oppdaterte versjonen.
Veldig god analyse. Artig at jeg har hatt i min portefølje to av de på topp tre i en lengre periode. Flaks:-)
Gøy å høre!
Hvilket Alfred Berg fond er det du anbefaler her, de har ett som bare heter R, ett som heter ACC R?
Godt spørsmål! Ser fondet i nøkkelinformasjonen til Alfred Berg Nordic High Yield R (NOK) er Alfred Berg Nordic High Yield C (NOK), som er fondet som er brukt i innlegget. Hos KRON heter fondet fortsatt Alfred Berg Nordic High Yield C, men Alfred Berg Nordic High Yield R i nøkkelinformasjonen (i det jeg skriver dette). Dermed virker det som at andelsklasse C og R (ikke ACC R) er samme fond. Jeg ville tatt en telefon til fondstilbyderen din eller Alfred Berg for å være sikker.
Kan se ut som de holder på å endre navn på andelsklassene i fondet og så er de ikke helt ferdig.
Hei, så flott blogg- forståelig forklart for en nybegynner som meg!
Hvilket høyrentefond skal man satse på i 2025? Rangeringen i innlegget gjelder videre?
Ser at Heimdal høyrentefond vant overlegent for 2024, vil sannsynligvis gjelde for 2025? For mye risiko?
Jeg har aldri spart i høyrentefond, men hvordan vil det slå ut hvis rentene sakte men sikkert går ned fra mars?
Jeg har 250K på sparekonto (5%) for oppussing, tenker at noe av dette kan spares i høyrentefond da det fortsatt er 1-2 år til noe skal brukes. God ide?
Pengene har vært spart et par år allerede og nå ønsker jeg mer avkastning.
Ellers sparer jeg i Klp aksjeglobal indeks N. Hadde mer spredning på flere fond men etter at avkastningen på de andre fondene var mye lavere (Klp aksjenorden indeks N og Alfred Berg indeks C) er det greit å putte alt i en? Her er det langsiktig sparing og begrenset til 2 tusen i mnd, slik at millioner blir det ikke.
Så har desverre Sbanken økt fra 18% til 20% kostnader på Dnb. Skal jeg fortsette sparingen hos Klp som har 18% eller bør jeg pgså flytte pengene for å ikke miste renters rente? Hører man kan tape mye på flytting også da dette tar månedsvis.
Setter pris på gode svar og god hjelp!
Ser at kostnadsoppbyggingen for Arctic Nordic Corporate Bond Class A (på Nordnet) inkluderer en resultatbasert avgift. Er dette tatt høyde for i denne analysen? Hvis ikke, endrer det noe på konklusjonen din ift å velge Class R hos DNB hvor fondet er betraktelig dyrere men uten suksesshonorar?
Hei Oscar,
Det stemmer. Har oppdatert innlegget og da er ikke Arctic Nordic Corporate Bond lenger like attraktivt.
«I så fall kan Heimdal Utbytte være et bra alternativ.»
Du mener vel «Heimdal Høyrente» her? 🙂
Oj, takk for at du sier i fra. Rettet nå!
Hei Finansnerden! Så flott med mer fokus på denne aktivaklassen! Jeg er forvalter i Storebrand Nordic High Yield og ser at vi ble «tatt ut» på grunn av manglende 5 års historikk. Vi startet fondet 4.6.20, så det burde derfor ha lang nok historikk på publiseringsdato for testen. Hadde vært supert med en oppdatering.
Heisan! Takk for at du sier i fra. Tar det med i oppdateringen!
Hei!
du nevner ikke Fondsinans Kreditt, de satser på noe tryggere høyrenteobligasjoner end Fondsfinans High Yield, men dog i samme kategori. Noen tanker om fondet?
Ingen store tanker om Fondsfinans Kreditt herfra. Tar det med i neste oppdatering!
Hei, har Fondsfinans high yield på zero konto hos nordnet. Slik jeg forstår zero konto vil jeg ikke bli skattet 22% årlig av renteinntekter.
Det høres riktig ut, ja. Skatten på en slik konto kommer først i det du flytter penger ut av kontoen.
Hei! Veldig bra innlegg, keep up the good work! FInner ikke Alfred Berg Nordic High Yield hos Nordnet, har det byttet navn? Finner «Alfred Berg Nordic High Yield II R (NOK)».
Tusen takk for det, Haakon! Alfred Berg har nylig flyttet rentefondene sine til Sverige, så tipper det har noe med det å gjøre.
Nytt navn for fondet er Alfred Berg Nordic High Yield ACC R (NOK) med ISIN nummer SE0013877461.
Hei. Vet du om noen av de anbefalte har «investorer» som omtalt under?
https://www.dn.no/marked/tom-hestnes/finans/renteforvalter-tordner-dette-skulle-ikke-vart-lov/2-1-1806824
Ikke så vidt jeg greier å se. Men verdt et eget innlegg akkurat det der. Mye rare instrumenter ute og går, dessverre.
Hvilket høyrente fond ses på som
Best å gå inn i nå ?
Gjelder trolig ikke for Heimdal Høyrente, har aldri fått noe skattekrav: «akkumulerende, så du slipper å betale 22% av gevinsten fra fondet i skatt hvert år, som i de norske høyrentefondene.» (Eller mener du at fondet betaler skatten?)
Dessuten blandes Heimdal Avkastning inn, bør rettes.
Har du eid fondet over årsskifte? I så fall, sjekk skattemeldingen din. Eies det i en kapitalforsikring med investeringsvalg, blir det annerledes. Grunnen til at norske rentefond flyttes til Sverige er for å unngå den særnorske regelen med årlig beskatning av gevinst/utdelinger.
jeg syns det er viktig å også se på andel fastrente på papirer i rentefond. hvis rentenivå svinger mye på kort tid, så vil det gi utslag. noen av pop rentefont har null og andre nesten halvpraten av utlån til fastrente