Var du investert i bitcoin i mer enn tre år så ville du ha tjent penger.
Men bitcoin er som en vill okse, som stanger ned turister i Pamplonas gater. Svingningene er store, hvor ekstreme oppturer etterfølges av dype nedturer. Heldigvis er det mulig å ta del i den asymmetriske avkastningen i bitcoin uten å bli nervevrak.
Hemmeligheten er å inkludere bitcoin som del av en portefølje. Men det er ikke likegyldig hvordan du gjør det, om du skal kunne høste avkastningen i bitcoin.
I dette innlegget forklarer jeg hvordan du kan få høyere avkastning med en andel bitcoin i porteføljen din.
Innholdsfortegnelse:
Hva er bitcoin?
Bitcoin er verdens største og første kryptovaluta, lansert i januar 2009 av en anonym person eller gruppe. Det ble starten på en ny klasse investeringer som ikke kontrolleres av banker eller myndigheter og er helt digital.
Egenskapene til bitcoin inkluderer desentralisering, som i at det ikke kan manipuleres. Du har også knapphet da det aldri vil finnes mer enn 21 millioner bitcoin.
Det gjør det mulig å omkonstruere penger, som fungerer som byttemiddel, oppbevaring av verdier og regneenhet, til en valuta som er akseptert overalt om du har internettforbindelse.
Hvorfor investere i bitcoin?
Bitcoin kan bli hele verdens reservevaluta. Ikke noe du bruker på matbutikken, men en valuta du bruker til å oppbevare verdier.
Tenk digitalt “gull”, hvor verken banker eller myndigheter kan konfiskere verdiene. Et desentralisert nettverk med innebygd knapphet, bygget på blokkjedeteknologi sørger for det.
For verdipapirer og bankinnskudd kan “fryses” eller konfiskeres. Jeg husker da Kypros beslagla folks bankinnskudd for å løse gjeldskrisen i 2013.
Bitcoin kan stige mye mer
Prøv å se det slik: Markedet for gull er verdt rundt 18,3 billioner amerikanske dollar i det jeg skriver dette. Samtidig er markedsverdien til bitcoin over 1,95 billioner dollar. Det tilsvarer litt over en tiendedel av gullmarkedet.
Tror du at bitcoin skal kunne ta over for gull? I så fall kan bitcoins markedsverdi dobles noen ganger til.
Si verdien av alle 21 millioner bitcoin vokser til 8 billioner dollar, litt under halvparten av det edle metallets markedsverdi. Da snakker vi nesten 400 000 dollar per bitcoin. Det tilsvarer 300% avkastning fra dagens pris på rundt 100 000 dollar.
Jeg tror ikke det er umulig.
Avkastningen vil dabbe noe av, ettersom det vil kreve at stadig mer penger finner veien til bitcoin for at prisen skal stige. Tiden hvor bitcoin kunne gi ti ganger eller mer i løpet av ett år er forbi. Men det kan fortsatt bli bra, selv om ingenting er garantert.
Bitcoins egenskaper for investorer
Bitcoin oppfører seg annerledes enn aksjer og obligasjoner. For eksempel har bitcoin gitt over 74 000% avkastning fra april 2013 til november 2024 i dollar.
Det er som at 100 000 kroner skulle vokse til 74,1 millioner kroner. Til sammenligning ville 100 000 kroner i globale indeksfond gitt omtrent 600 000 kroner i samme periode.
Svingningene har også vært store. Ekstreme oppturer etterfølges av dype nedturer, hvor bitcoin så har stablet seg på beina og steget til nye høyder.
Bitcoin var ned 58% i 2014, mens både aksjemarkedet og obligasjoner steg. Året etter var det omvendt, og bitcoin steg 37% mens aksjer falt og obligasjoner gjorde lite av seg.
Siden 2016 har bitcoin utviklet seg i samme retning som aksjemarkedet. Men mens aksjer kunne gi 10-25% på ett år, var bitcoin opp 58-1 300%.
Bitcoin kan bidra med følgende til porteføljen din:
- Mye høyere avkastning enn aksjefond
- Svinger ikke i takt med aksjer og obligasjoner
- Forsikring om dagens pengesystem skulle kollapse
Jeg vet ikke med deg. Men jeg ønsker slike egenskaper velkommen til porteføljen min.
Høyere avkastning med bitcoin i porteføljen
Hva kan bitcoin gjøre for avkastningen din? Ganske mye viser en studie fra Bitwise, et fondselskap som fokuserer på krypto. De undersøkte hva en andel bitcoin i en portefølje med aksje- og rentefond gjorde for avkastningen.
Utgangspunkt for studien:
- Porteføljen bestod av 60% aksjefond (Vanguard Total World Stock ETF) og 40% i amerikanske obligasjoner (Vanguard Total Bond Market ETF).
- Tidsperioden var fra 1. januar 2014 til og med 30. juni 2023. 2013 ble fjernet for å gjøre analysen mer konservativ
- Risikofri rente som ble brukt var 2,24% (ti-årig amerikanske statsobligasjoner)
I stedet for å bruke en tilfeldig valgt avkastningsperiode, analyserte de alle ett, to og tre-årige perioder mellom 2014 og 30. juni 2023. De inkluderte også rebalansering, for å se hvor ofte en portefølje med bitcoin burde rebalanseres.
Bitcoin bidro til høyere avkastning
Under ser du hvordan en liten andel bitcoin økte avkastningen i porteføljen med aksje- og rentefond og kvartalsvis rebalansering fra 2014 til 30. juni 2023.
Mens porteføljen uten bitcoin leverte 65% avkastning, ga porteføljen med:
- 1% i bitcoin 79% avkastning
- 2,5% i bitcoin 102% avkastning
- 5% i bitcoin 145% avkastning
Avkastning og risiko i en portefølje med 60% aksjefond og 40% rentefond uten og med månedlig, kvartalsvis og årlig rebalansering. (Kilde: Bitwise)
Bedre avkastning justert for svingninger
Selv med kun 2,5% bitcoin i porteføljen med aksje- og rentefond, ville du her økt samlet avkastning fra 65% til 102%. Vanligvis betyr høyere avkastning større svingninger. Men i dette tilfellet fikk du bedre avkastning uten at svingningene ble nevneverdig større.
Du ser det ved at standardavviket i kolonne fire rører lite på seg. Samtidig økte risikomålet Sharpe Ratio fra 0,290 til 0,488. Det indikerer at avkastningen justert for svingninger ble bedre.
| Portefølje | Samlet avkastning | Årlig gj. avkastning | Svingninger (std. avvik) | Sharpe Ratio |
|---|---|---|---|---|
| 60/40 aksje- og rentefond | 64,34% | 5,38% | 10,59% | 0,290 |
| 60/40 aksje- og rentefond + 1% bitcoin | 78,56% | 6,31% | 10,65% | 0,373 |
| 60/40 aksje- og rentefond + 2,5% bitcoin | 101,57% | 7,67% | 10,88% | 0,488 |
| 60/40 aksje- og rentefond + 5% bitcoin | 144,68% | 9,90% | 11,61% | 0,645 |
Hva om du ikke kjøpte bitcoin i 2014?
Det er her analysen av rullerende avkastningsperioder kommer inn.
Litt bitcoin i porteføljen økte avkastningen i 70% av de ett-årige tidsperiodene, i 94% av de to-årige og i 100% av de tre-årige siden 2014, om du rebalanserte hvert kvartal.
Hva betyr det?
I alle de 1 628 tre-årige avkastningsperiodene de undersøkte, dro bitcoin opp avkastningen i porteføljen. Sagt annerledes: Eide du bitcoin i tre år eller mer, så ville du tjent penger.
Ikke bare ville du fått høyere avkastning. Selv kun 2,5% bitcoin i porteføljen, økte avkastningen justert for risiko med 12 prosentpoeng. Det vil si at avkastningen også ble høyere når de tok hensyn til de store svingningene i bitcoin.
Det er et godt argument for å inkludere litt bitcoin i porteføljen din.
Tre ting du må du vite for å inkludere bitcoin
Lyst å inkludere bitcoin i porteføljen din med fond? Da trenger du først å vite svaret på disse tre spørsmålene:
1. Hvor lenge bør du eie bitcoin?
Minst tre år. Svingningene i bitcoin er store og krasjer på 60-80% har skjedd. Likevel ville du ha tjent penger på å inkludere en andel bitcoin i porteføljen din over alle tre-årige avkastningsperioder siden 2014.
Det gjelder også når vi justerer avkastningen for svingningene i bitcoin.
Tips: Jo lenger du eier bitcoin, desto bedre avkastning viser historien.
2. Hvor ofte bør du rebalansere med bitcoin?
Uten rebalansering kan selv en liten andel bitcoin sende risikoen i taket. Du trenger derfor en plan for når du skal rebalansere om du skal inkludere bitcoin.
Jo sjeldnere du rebalanserer, desto større svingninger, høyere avkastning og dypere nedturer. På den andre siden demper hyppigere rebalansering, svingningene og avkastningen forårsaket av andelen bitcoin i porteføljen.
Tips: Årlig rebalansering med 2,5% bitcoin ga 30 prosentpoeng høyere samlet avkastning enn kvartalsvis, men til svingninger omtrent som porteføljen uten bitcoin. Kvartalsvis rebalansering ga mindre svingninger og høyere avkastning enn porteføljen uten bitcoin.
| Portefølje | Rebalansering | Samlet avkastning | Årlig gj. avkastning | Sharpe Ratio | Største verdifall |
|---|---|---|---|---|---|
| 60/40 aksje- og rentefond | Ingen | 65,21% | 5,44% | 0,275 | 23,90% |
| Med 2,5% bitcoin | Ingen | 160,77% | 10,64% | 0,397 | 51,35% |
| Med 2,5% bitcoin | Årlig | 131,50% | 9,26% | 0,603 | 24,72% |
| Med 2,5% bitcoin | Kvartalsvis | 101,39% | 7,67% | 0,487 | 24,26% |
| Med 2,5% bitcoin | Månedlig | 88,27% | 6,90% | 0,42 | 24,17% |
3. Hvor mye bitcoin i porteføljen?
Du ville fått høyere avkastning jo mer bitcoin du eide i alle de tre-årige avkastningsperiodene. Men du må også tenke på hvor store svingninger du tåler.
Med fra null og inntil 2% bitcoin øker risikoen i porteføljen lite. Men derfra øker risikoen og fra 5% bitcoin skyter den ytterligere fart, selv med kvartalsvis rebalansering.
Største verdifall i porteføljen siden 2014:
- Uten bitcoin: -22,7%
- Med 2% bitcoin: -30,2%
- Med 5% bitcoin: -41%
- Med 10% bitcoin: -49,6%
Tips: Det kan bli ubehagelig å ha mer enn 5% bitcoin i porteføljen for de fleste. Samtidig bør du ikke ha mer av pengene i bitcoin enn du er komfortabel med å tape. Hvor mye det er for deg vet ikke jeg. Men merk at kun 5% bitcoin i en portefølje med fond ikke vil endre livet ditt.
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Men viser historien noe, så er det at en andel bitcoin kan øke avkastningen i porteføljen din betraktelig.
Slik investerer du i bitcoin
Du kan investere i bitcoin ved å kjøpe bitcoin direkte over børs. Slik gjør jeg det selv. Da unngår du prisavvikene du kan oppleve i børsnoterte produkter, og kan handle døgnet rundt.
Her har du tre gode norske kryptobørser du kan vurdere:
Bare Bitcoin
Bare Bitcoin tilbyr den enkleste og raskeste måten å kjøpe bitcoin på. Jeg brukte kun noen minutter på å overføre penger fra bank og gjennomføre et kjøp her.
Prisene er også blant de laveste. Perfekt om du kun skal investere i bitcoin. I tillegg slipper du beløpsgrenser for utbetaling, og kan fritt gjøre uttak som du vil.
Annonselenke
Firi
Firi er ikke den billigste kryptobørsen. Du vil gå glipp av litt penger om du skal investere store beløp. Skal du derimot kjøpe ulike kryptovalutaer for noen tusenlapper og vil ha en enkel og brukervennlig løsning, kan Firi likevel være et godt valg for deg.
Merk at Firi har en uttaksgrense på 300 000 kroner i døgnet.
Annonselenke
K33 Markets
K33 Markets gir deg vanligvis de beste prisene på bitcoin av de norske børsene. Plattformen de leverer er imponerende og laget for profesjonelle investorer og tradere. Perfekt om du ønsker å handle i flere kryptovalutaer enn kun bitcoin for større beløp.
Du må handle krypto for minst 100 000 kroner årlig for å være kunde hos K33 Markets.
Annonselenke
>>Lær mer: Dette er de beste norske kryptobørsene
Børsnoterte produkter for bitcoin
En annen måte å investere i bitcoin på, er å kjøpe “fond”, som forsøker å gjenskape avkastningen i bitcoin. Europeiske regler for fondsprodukter tillater ikke fond med kun en investering, så de kommer i form av børsnoterte sertifikater (ETN-er).
Som de amerikanske Bitcoin ETF-ene, følger europeiske Bitcoin ETN-er bitcoin-prisen, og har mål om å levere avkastningen i bitcoin som fondene eier etter kostnader. Så lenge ETN-ene eier bitcoin og lagrer dem ordentlig, er dette det beste du får i Europa.
>>Lær mer: Dette er de beste Bitcoin ETN-ene
For å oppsummere: Selv en liten andel bitcoin kan øke avkastningen i en portefølje med fond betraktelig. Men risikoen er høy, så mer enn 5% av porteføljen i bitcoin vil nok være for mye for de fleste. Så pass på så du ikke kjøper mer bitcoin enn at du greier å være investert, ellers kan du like gjerne la være.