Gullprisen setter stadig nye rekorder.
Jeg har derfor laget denne guiden for børsnoterte råvarefond, som lar deg investere i gull. Produktene kalles gull ETC-er, og er en enkel og billig måte å investere i gull på. Spesielt om du ikke vil kjøpe fysisk gull og håndtere utfordringen med å oppbevare det selv.
Men ingenting er perfekt. Selv om produktene er sikret til fysisk gull, har de en særegen risiko.
La oss se nærmere på hvilke gull ETC-er som er best.
Innholdsfortegnelse:
Hva er en gull ETC?
En Gull ETC er et børsnotert gjeldsinstrument, som er laget for å følge gullprisen.
ETC står for “exchange traded commodity” og kan minne om andre børsnoterte fond. Men i stedet for aksjeindekser, etterligner de utviklingen i en råvare. I dette tilfellet gull.
Kjøper du en andel i en gull ETF, eier du gjeld som er sikret i en gullbeholdning. Du eier ikke gullet, selv om enkelte ETC-er lar deg løse inn andelene i fysisk gull.
Det blir litt som med de beste bitcoin ETN-ene.
Merk: Gull ETC-er må ikke forveksles med fond for gull-aksjer – det er to forskjellige ting.
Hvorfor investere i gull ETC-er?
Børsnoterte råvarefond, som gull ETC-er, er en enkel og billig måte å investere i gull på. Her får du utviklingen i gullprisen i minus kostander.
Det beste?
Du slipper å ha gull liggende under sengen. Eller å betale for oppbevaring i et hvelv i Zürich eller London, eller hos den lokale sparebanken.
Ulempen?
Du får motpartsrisiko på kjøpet. Det vil si at du kan tape penger om noe går galt hos utstederen av produktet, eller hos de som oppbevarer gullet.
For eksempel kan verdien av andelene i en gull ETC overstige gullbeholdningen, som er stilt som sikkerhet. Skjer det og utstederen går konkurs vil du tape penger.
Tips: Kjøp fysisk gull og du slipper motpartsrisikoen. Går du for gullmynter er det heller ingen gevinstskatt som privatperson, og du kan spare formuesskatt.
Hvilke gull ETC-er kan du velge?
Jeg fant ni gull ETC-er, som norske privatinvestorer kan handle.
De følger utviklingen i gullprisen i amerikanske dollar, men handles i euro. Alle er sikret i en beholdning med fysisk gull i et hvelv i Frankfurt, London, Wales eller Zürich, og gir deg gullprisen på verdensmarkedet minus kostnader.
Merk: Jeg har utelatt gull ETC-er som er valutasikret til euro.
Under ser du detaljer om de ulike gull ETC-ene.
| Gull ETC | Replikering | Hvor er gullet? | Pris årlig |
|---|---|---|---|
| Amundi Physical Gold ETC | Fysisk gull | HSBC Plc, London | 0,12% |
| HANetf The Royal Mint Responsibly | Fysisk gull, 51% resirkulert | The Royal Mint Ltd., Cardiff i Wales | 0,25% |
| Invesco Physical Gold ETC | Fysisk gull | JP Morgan Chase Bank N.A., London Branch | 0,12% |
| iShares Physical Gold ETC | Fysisk gull | JP Morgan Chase Bank N.A., London Branch | 0,12% |
| Wisdom Tree Gold Bullion Securities | Fysisk gull | HSBC Plc, London | 0,40% |
| Wisdom Tree Physical Gold ETC | Fysisk gull | HSBC Plc, London | 0,39% |
| WisdomTree Physical Swiss Gold | Fysisk gull | JP Morgan Chase Bank N.A., Zurich | 0,15% |
| Xetra-Gold ETC | Fysisk gull | Clearstream Banking AG, Frankfurt | 0,30%* |
| Xtrackers Physical Gold ETC | Fysisk gull | JP Morgan Chase Bank N.A., London | 0,25% |
*Ikke forvaltningsgebyr, men belaster deg 0,025% av verdiene månedlig (0,3% årlig) i gebyr for oppbevaring av gullet. (Kilde: Xetra)
Kan veksles til fysisk gull
Fire av gull ETC-er lar deg også veksle inn andeler i fysisk gull:
- Wisdom Tree Gold Bullion Securities
- WisdomTree Physical Swiss Gold
- Xetra-Gold ETC
- HANetf The Royal Mint Responsibly
Hvis du for eksempel eier andeler i HANetf The Royal Mint Responsibly, kan du få det du eier utlevert i gullbarrer eller gullmynter hos The Royal Mint i Llantrisant, Wales.
Men det koster penger, og du får styret med å hente gullet. Så vil du ha fysisk gull, ville jeg i stedet kjøpt her hjemme.
Hva med avkastningen?
Xetra Gold ETC ser ut til å ha gitt høyest avkastning de siste fem og ti årene. Men du får en regning tilsvarende 0,3% i året for oppbevaring av gullet månedlig. Avgiften påvirker ikke kursen(Nav), og det betyr at avkastningen i tabellen under vises før kostnader.
Tar vi hensyn til det, går iShares Physical Gold ETC til topps. Produktet fra iShares har da levert høyest avkastning de siste ti, fem og tre årene.
Wisdom Tree Physical Swiss Gold ETC har også levert bra.
Tips: Avkastningen i gull ETC-ene har vært omtrent som i globale indeksfond over tid. Men det kule med gull er at avkastningen kommer annerledes enn i aksjemarkedet.
Total avkastning for børsnoterte råvarefond, gull ETC-er, med sikkerhet i fysisk gull.
Hvordan har gull ETC-ene oppført seg?
Enkelte gull ETC-er har gitt bedre avkastning enn andre. Likevel har de fulgt hverandre tett, både når gullprisen har steget og når den har falt.
Xetra-Gold har oppført seg litt annerledes. Men det skyldes nok at utviklingen i produktet vises før kostnader hos Morningstar, mens de andre inkluderer forvaltningsgebyr.
Utviklingen i utvalgte gull ETC-er fra 3. september 2020 til 3.september 2025. (Kilde: Morningstar)
Størrelse har noe å si
Her ser du hvor mye gull ETC-ene har til forvaltning:
- iShares Physical Gold ETC: 255,1 milliarder kroner
- Invesco Physical Gold ETC: 239,9 milliarder kroner
- Xetra-Gold ETC: 195,4 milliarder kroner
- Amundi Physical Gold ETC: 85,4 milliarder kroner
- Wisdom Tree Physical Gold ETC: 63,2 milliarder kroner
- WisdomTree Physical Swiss Gold ETC: 41,1 milliarder kroner
- Wisdom Tree Gold Bullion Securities: 37,4 milliarder kroner
- Xtrackers Physical Gold ETC: 21,1 milliarder kroner
- HANetf The Royal Mint Responsibly: 14 milliarder kroner
Større er bedre når det gjelder gull ETC-er. Vanligvis betyr det lavere kostnader og mindre forskjeller mellom hva du kjøper og selger for (spread).
Men det ser ikke ut til å være et problem her, hvor den minste gull ETC-en har 14,1 milliarder kroner til forvaltning. Jeg ser i hvert fall ikke en betydelig forskjell på kjøp- og salgskursen mellom HANetf The Royal Mint Responsibly og iShares Physical Gold ETC.
Hvilke gull ETC-er er best?
Jeg mener at WisdomTree Physical Swiss Gold ETC er den beste gull ETC-en.
Produktet er ikke størst. Men 41,1 milliarder kroner til forvaltning er penger. Prisen er også lav, kun 0,15% i året, og avkastningen har vært i toppsjiktet over tid.
Samtidig oppbevares gullet (som er stilt som sikkerhet) i et hvelv i Zürich. Sveits har vært nøytrale i over 200 år, til tross for to verdenskriger, og landet er stabilt. Jeg tror derfor sjansen for at gullet forblir trygt lagret og tilgjengelig er best der.
Men jeg kan ta feil.
Vil du ha noe annet? iShares Physical Gold ETC er også bra. Xetra-Gold ETC derimot gjør meg usikker, fordi jeg ikke vet hvordan de tar betalt i praksis.
For å oppsummere: Gull ETC-er er gjeldsinstrumenter laget for å følge utviklingen i gullprisen. De handles over børs, som børsnoterte fond. Samtidig har de motpartsrisiko. Men vil du likevel ha det? Da kan både WisdomTree Physical Swiss Gold ETC og iShares Physical Gold ETC være gode valg.
>>Lær mer: Dette er de beste fondene for gull-aksjer
Hei. Hvilken kontotype må man ha for å kjøpe disse ETCene? På Nordnet får jeg beskjed at jeg ikke kan kjøpe med IKZ konto.
Tipper du må ta en sertifisering for å få lov til å handle ETC-er hos Nordnet. Hør med kundeservice, eller sjekk på nettsiden deres. ETC-er er klassifisert som kompliserte produkter, og for spesielt interesserte.
Nytter ikke med en sertifisering her. ETC-er kan kun handles på aksje- og fondskonto. Det ser du raskt om du er sertifisert og legger inn en testordre til under markedspris på investeringskonto Zero eller aksjesparekonto. Den blir straks avvist.